维他奶白桃豆奶背后的品类升级战

初代(chūdài)LABUBU以108万元拍卖成交，如此“顶流”也让银行跟着火了(le)一把。

近日，平安银行“存5万送LABUBU盲盒”活动(huódòng)席卷全国多个城市。要知道，LABUBU眼下正陷入长期缺货、一娃难求的(de)局面(júmiàn)，热门款基本(jīběn)只能通过黄牛或二手平台加价购买。能以5万元存款来免费获得盲盒，不少网友直呼“实惠”。

但另一边，这一迎合年轻人(niánqīngrén)的举动或引发监管部门(jiānguǎnbùmén)关注而被叫停。有地区监管部门已经明确下发通知，禁止银行以为客户提供礼品的形式(xíngshì)揽储。

从爆火全网到或被叫停，银行(yínháng)为什么不能送LABUBU？

为了你的(de)存款，银行拼了

近日，社交媒体上有用户发文(fāwén)称，在平安银行一些支行靠存款就能获得LABUBU 盲盒(mánghé)，且盲盒保证是正品。

6月10日，平安银行西安某(mǒu)支行网点一名工作人员(gōngzuòrényuán)对中国新闻周刊表示，该行(gāixíng)近期的确有送LABUBU的活动，但只有纯新客户才能参与。

“办理一张储蓄卡，存入5万元以上，定期3个月起步，可以(kěyǐ)送LABUBU 1.0或者2.0系列盲盒(mánghé)；如果再加办一张信用卡，还可以拿到LABUBU 3.0系列盲盒。活动数量有限，送完为止(wéizhǐ)。”该工作人员(gōngzuòrényuán)介绍。

存款(cúnkuǎn)利率(lìlǜ)方面，平安口袋银行APP显示，存期3个月，年化(niánhuà)利率为1%；存期6个月，年化利率为1.2%；存期1年，年化利率为1.3%。上述各期利率水平相较于四大行均高出了0.1个百分点。

LABUBU的火爆，注定了其价格并不便宜。二手交易平台上，原价(yuánjià)99元的普通款，市场价普遍在200—600元之间浮动，而隐藏款更是(gèngshì)被炒到数千元。而且(érqiě)二手平台上的LABUBU鱼龙混杂，如果靠存款(cúnkuǎn)就能从银行获得正版，对客户来说无疑很有“诱惑力”。

对此，平安(píngān)银行回应表示，目前该行部分分行(fēnháng)推出“平安好邻居”新开户回馈活动，参与即(jí)有机会获得LABUBU，本次活动是针对年轻潮流客群。

中国邮储银行(yínháng)研究员娄飞鹏对(duì)中国新闻周刊表示，存款送稀有盲盒属于银行的“热点营销”。在利率市场化、资管产品分流压力下，这体现出(chū)银行对揽储与获客的渴望。

不过，想靠存款就拿到(nádào)LABUBU其实并不容易(róngyì)。综合相关报道，目前平安银行只在西安、北京、深圳、石家庄、武汉等地区的(de)部分支行进行这一活动。平安银行官方客服告诉中国新闻周刊，此活动并非行业统一组织，可根据客户所在地提供网点电话，客户需(xū)自行咨询。

中国新闻周刊以储户身份拨打北京地区多家(duōjiā)平安银行支行电话，多家网点工作人员(gōngzuòrényuán)表示：“本行并(bìng)无此活动，网传相关活动是部分网点自身资源。”

前述西安某支行虽有赠送LABUBU的(de)相关活动(huódòng)，但工作人员强调开户、储蓄相关业务需要“临柜办理”，这意味着(yìwèizhe)活动更多针对的是本地客群，外地用户无法通过线上操作。

银行的(de)花式揽储，并非新鲜事。

从早期靠利率与网点““跑马(pǎomǎ)圈地”，到2010年(nián)后用米面粮油掀起(xiānqǐ)“礼品大战”，再到2025年以LABUBU盲盒吸引年轻人的目光(mùguāng)……争揽存款的思路一脉相承——送客户所需所想，以达到拉存款的目的。

送流行(liúxíng)前线的LABUBU，对于银行来说其实是压力使然。

一位股份行客户经理告诉中国新闻周刊，存款业务是银行的立身(lìshēn)之(zhī)本，因此每个网点每期考核都有关于揽储的相关指标(zhǐbiāo)。而随着存款利率越来越低，甚至进一步下行进入“1时代”，不少客户会选择购买理财(lǐcái)或者国债产品，这让吸收存款变得更困难了。

以平安银行来说，2025年第一季度该行实现(shíxiàn)营业收入(shōurù)337.09亿元(yìyuán)，同比下降13.1%；归属于本行股东的净利润140.96亿元，上年同期净利润149.32亿元，同比下降5.6%。

面向个人的零售业务方面(fāngmiàn)，截至3月末，平安银行个人存款余额13308.83亿元，较(jiào)上(shàng)年末增长3.4%；零售客户数12604.43万户，较上年末增长0.4%。

上海(shànghǎi)大学上海科技金融研究所高级研究员、教授陆岷峰进一步补充，揽储指标对于银行执行来说并不(bù)容易。尤其(yóuqí)是移动支付普及导致银行网点自然流量同比下降，但传统考核体系仍以存款规模为核心KPI，而很多银行理财经理绩效约有60%是与存款指标挂钩的(de)。

“时值2025年(nián)6月末考核节点临近，存款5万元赠送LABUBU这种‘时点性冲刺’，折射出(zhéshèchū)商业银行面临存贷比考核与保住市场份额(shìchǎngfèné)的双重压力。”陆岷峰对中国新闻周刊说道。

但是，送LABUBU的火爆揽储活动或(huò)将被叫停。

中国新闻周刊从知情人士处获悉，近期已有地方金融监管部门下发通知(tōngzhī)，明确指出辖内银行机构不得通过向客户赠送实物礼品(lǐpǐn)，或者与互联网平台合作(hézuò)发放会员福利等方式吸收存款。

相关(xiāngguān)部门也留出了退出时间。相关文件显示(xiǎnshì)“如有上述情况，当地监管要求相关产品须立即暂停发售(fāshòu)，宣传展示物料同步清理下架，并且存量业务应于2025年底前有序退出”。

创新与合规，怎么平衡(pínghéng)？

为何(wèihé)银行不能送LABUBU来营销？

陆岷峰指出，银行高调的实物揽储或(huò)面临双重风险：合规性风险与(yǔ)经营成本风险。

其实早(zǎo)在2018年，原银保监会联合人民银行发布了《关于(guānyú)完善商业银行存款偏离度管理有关事项的通知》，明确要求“银行不得违规返利吸存，通过返还(fǎnhuán)现金或有价证券、赠送实物等(děng)不正当手段吸收存款”。

尽管监管部门已明确禁止变相高息揽储的行为，但对于实物营销这一方式(fāngshì)的合规性边界，仍存在诸多争议。比如(bǐrú)送LABUBU这一类银行营销活动，表面上并未直接突破利率的上限规定，但如果将(jiāng)所赠送的礼品价值进行折算后，与提高了(le)存款利率无异。

毕竟，银行为了短期的业绩指标做过多投入，长期来看效果可能(kěnéng)适得其反(shìdéqífǎn)。

央行在《2024年第三季度中国货币政策执行报告》中就指出：由于商业银行(shāngyèyínháng)“内卷”严重，出现(chūxiàn)了贷款(dàikuǎn)利率(lìlǜ)“下行快”、存款利率“降不动”的情况，导致存贷款利率与政策利率偏离度较大，进而影响调控效果、制约货币政策空间。

这就引申出合规性风险之外的经营成本(chéngběn)风险。

陆岷峰指出，当(dāng)头部银行(yínháng)通过LABUBU等稀缺潮玩吸引储户时，中小银行将被迫跟进推出更高价值礼品，形成“礼品竞赛”。不仅抬高了全行业揽储成本，甚至会在(zài)一定程度上破坏基于(jīyú)服务质量的良性竞争机制。

“通过实物补贴变相提高存款收益，实质(shízhì)上突破了利率市场化改革形成的定价机制。这种隐性成本(chéngběn)转移，可能导致银行资产端风险偏好上升，为(wèi)追求收益而放松信贷标准。”陆岷峰补充。

想要得到更高质量的(de)增长，获客(huòkè)的新鲜噱头之外，银行必须在产品与服务上下功夫。

娄飞鹏指出，从长期可持续发展的(de)角度，银行需要通过提供综合金融服务等不断(bùduàn)优化客户服务，提升客户忠诚度等从而更好地揽储。

此外，短期的存款(cúnkuǎn)指标与长期的客户深耕之间，应该做好平衡。陆岷峰建议，各家商业银行需要(xūyào)打破“唯存款规模(guīmó)论”的考核惯性。可考虑引入“客户资产规模增长率”“产品交叉持有率”等考核指标，推动(tuīdòng)线下高成本揽储向线上低成本运营转型。